浅析我国有色金属期货市场功能发挥与创新

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浅析中国有色金属期货市场的功能发挥与创新

商品期货市场的产生和发展的动力是满足实体经济发展的需要,其根本目的是为国民经济和工业经济的发展服务。有色金属行业是中国期货市场中最早,最成熟,最具市场和国际化的代表性行业。中国有色金属期货市场不断创新和发展,不仅要实现期货市场和工业经济的共同发展,还要成为服务实体经济的期货市场的典型代表。

中国有色金属期货市场的发展

中国有色金属期货市场的不断创新,不仅实现了期货市场和工业经济的共同发展,也成为服务于实体经济功能的期货市场的典型代表。在微观层面,期货市场深入渗透到企业生产经营管理活动的各个方面,促进有色金属企业的发展。生产经营方式的转变使企业的生存和发展与期货市场密不可分;在中等水平上,它促进了有色金属工业的可持续发展,提高了该行业的国际竞争力;在宏观层面上,作为重要的国家金融市场基础设施,它可以分散和缓冲危机时期的宏观。观察经济风险已成为宏观调控和决策以及国家经济金融安全战略实施的重要市场。

中国的有色金属期货市场从零开始,从小到大,不断创新发展,增加国际影响力。

1999年,当它在前一个时期成立时,只有两种有色金属品种的铜和铝。经过20多年的创新发展,研究所现已拥有铜,铝,铅,锌,锡,镍,金,银等有色金属期货品种,并推出期权和远期标准交易平台,成为最成熟的产品系列在中国的商品期货市场。

随着中国有色金属期货市场的成熟和影响,上海有色金属价格和伦敦价格相互指引,它们一起成为世界上最具影响力的定价参考,并得到了广泛的应用。受到国内外生产者和消费者的欢迎。并受到投资者的青睐。同时,充分发挥期货功能,提升了中国有色金属实体的风险管控能力,增强了中国有色金属行业在国际定价体系中的地位和作用,促进了结构调整。和有色金属工业的转型。

2018年9月21日,铜选项作为中国第一个工业产品金属期权产品推出。它为铜产业链企业增加了新的套期保值工具,并提供了多元化的风险管理产品。

2018年5月28日,推出了最后一个标准仓单交易平台。铜和铝期货品种被用作飞行员。 10月18日,铅,锌,锡和镍的品种扩大。市场运行平稳,交易日益活跃。截至,该平台的累计成交量为27,321,累计成交量为338,389仓单。累计交易量为7,592,900吨,累计交易金额为1684.99亿元(单边统计)。 550家法人企业申请开户,服务实体经济的功能逐步发展。

B服务实体经济模型分析

期货市场价格发现功能促进了有色金属行业“市场化定价机制”的形成

期货市场改变了有色金属公司的合约定价方式,解决了定价问题。一方面,有色金属公司使用期货价格作为现货交易活动的定价基础,引入点和平均价格方法“仅指定产品质量,数量和加工费(或保费和保费)以及合同执行方法和期限”。中长期贸易合同取代了传统的现货销售合同,实现了以中长期合同为主体的现代企业营销方式。另一方面,以前的标准仓单交易平台实现了“每日交易,每日交割”,以期货价格为基准,以现货优惠折扣水价为核心的“当前联动”现货定价方式。最初成立,这是现货合约。提供定价基准。

期货市场价格和库存已成为监测有色金属行业动态的重要指标

有色金属期货市场和交割仓库的价格是期货市场和现货市场之间的联系。期货价格和库存指标具有开放性,及时性和透明性的特点,也是宏观经济政策和产业政策传导机制的有效联系。在此期间,所有彩色金属期货价格已成为国家发展和改革委员会,工业和信息化部,商务部,中国人民银行,中国银行业监督管理委员会和其他政府部门的指标监测商品价格变化和重点行业动态,为宏观和工业经济决策提供参考。

期货市场品牌注册促进了有色金属行业的技术进步

件。要求不仅有利于促进行业产品质量的提升,如高纯阴极铜,0#锌等交付标准,还有助于淘汰落后产能,市场竞争力差,污染严重,浪费严重。资源,提高行业的环保水平,如铅期货实施“清洁生产标准”和国家标准室内储存要求。

条形码识别提高了有色金属行业的信息水平

码是有色金属冶炼产品科学认证的唯一标识。有色金属供应链的各个方面,无论是冶炼企业的生产冶炼,装卸企业的装卸,库存管理,还是交换仓库检验,定制管理,以及流程下游终端用户的检查,重新检查和重新设计,都可以通过自动识别技术,通过链路的统一编码和识别,实现信息的互联和共享。

标准仓单交易平台推动“互联网+有色金属现货交易”的新兴形式,规范现货市场的流通秩序

以前的标准仓单交易平台是基于现有的期货交易,结算,交割,风险控制,仓单管理和仓储系统成功运作的经验,利用物联网和互联网技术创建大宗商品开放,交易的组合,一个全面的结算,结算,风险管理一站式服务平台,符合“互联网+”新兴平台经济模式历史发展的必然趋势。这将促进有色金属现货市场流通实体的转型升级,对现货贸易格局产生深远影响。同时,它还有助于有效预防风险事件,规范商品市场的流通和交易秩序。

期货市场提升了有色金属行业的国际竞争力和定价能力

前一时期已成为中国有色金属企业参与国际竞争和争夺国际商品定价权的场所。期货市场的国际影响力与企业的国际竞争力密切相关。有色金属企业充分利用“两个国内外期货市场”和“国内国内市场”。国内外两种资源使有色金属行业成为风险控制能力最强,国际市场变化最快,对国际市场影响最大,市场化程度最高的行业之一。国际竞争力。

C有色金属企业的稳步发展离不开期货市场

有色金属企业的生产经营管理模式已从简单的“压缩成本生产,高价销售”转变为“有效利用期货市场,引导企业生产经营,管理风险,锁定成本和利润,确保企业持续,稳定,快速发展“。模式改变。

期货市场扮演着“看不见的手”的角色,优化了社会资源的配置。它已经渗透到原材料采购,生产和销售,公司治理,生产计划,成本控制,质量管理,库存管理,绩效评估,财务安排和兼并。收购和生产管理的其他方面,期货市场的套期保值功能,以确保有色金属企业的生产和经营的稳定和连续性。

有色金属企业采用套期保值避免价格波动风险,缩小利润周期,稳定经营利润在目标利润可控范围内;利用期货市场指导生产经营计划,锁定成本和风险,克服外部环境的不确定性不会因原材料突然供应,销售困难或现金流量突然变化导致突然停产或关闭对外经营环境,确保生产经营的稳定性和连续性,进一步应对企业危机。布局开发策略提供了宝贵的资源。 (作者:上一期)

主编:李铁民