MSCI将再提纳A因子权重 年内或带来5千亿元增量资金

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我们的记者孟克

外资分配A股的重要节点将再次出现。根据摩根士丹利资本国际(MSCI)官方网站的数据,8月份该指数的季度调整将于8月7日中欧时间(夏令时)公布。指数调整的结果将于8月27日截止日期后生效。

据了解,这是今年A股进入MSCI比例促销计划的第二步。根据之前的计划,该A股在MSCI中的权重将从10%扩大至15%。 “这一扩张预计将带来约200亿美元(约合人民币1500亿元)的资本流入,其中约20%预计将成为被动增量资金。积极增量资金更多地依赖于市场环境。扩张发生的那个月。“苏宁金融学院特别研究员何南野于8月5日对记者说。

MSCI第二次扩充因子A对A股有何影响?何南烨认为,短期内无疑将为A股市场带来更多增量资本,这将有助于A股市场复苏。从中长期来看,有利于引进更多的境外机构投资者,改善A股市场的参与结构,使优质上市公司能够获得更好的估值,提升优胜劣汰的作用。资本市场和优化资源配置。

根据MSCI之前设定的NAA“三步走”计划,该指数将在2019年11月调整半年,大盘股的包容率从15%上升至20%,并进入中型股股票,包含因子为20%。

中金公司首席战略分析师兼董事总经理王汉峰表示,根据摩根士丹利资本国际指数追踪的资金规模,8月底和11月底两次指数调整产生的增量资本估计约为227亿美元。分别为420亿美元(约合人民币160亿元和人民币2900亿元)。

何南业表示,在MSCI纳入A股因素后逐步升级后,预计将增加600亿美元的资金至700亿美元(约合人民币420亿元至500亿元人民币)。

事实上,根据iFinD的情况,今年截至8月5日,北方的资金净购买总额为967.77亿元,流入率远低于以往机构的静态估计。王汉峰表示,主要原因可能包括,首先,跟踪大部分MSCI活跃资金(约占90%),配置行为可能先进或滞后。例如,2018年,实际向北流入近3000亿元,超过5%的静态估计比例约为2000亿流入;今年的贸易和经济增长不确定性可能会影响外国资本的分配。第二,一些外国资本通过QFII渠道分配,不计入北行渠道。

何南业表示,就外资流入而言,除外部事件随机波动外的外汇交易外,整体流入趋势并未发生变化。考虑到MSCI A因素的进一步扩大以及近期A股市场的下滑,这与投资需求一致,因此外资A股的走势不会改变。

主编:常富强

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